www.35222.com市场观察:全球大豆供应继续施压 豆粕该何去何从

上周盘面走势整体呈现下行格局,豆油较之豆子豆粕下行力度更大,豆油五支日线均为阴线,豆子豆粕周五稍见翻红。中期波段单来看,豆类无疑要持有前期的空单继续放大利润,短期波段单则可以适当分批止盈。前期我们提到本次调整第一止赢目标位分别为:豆油9750,豆粕4000,豆子4700。上周的下跌纷纷跌至各自重要支撑位,其中豆油稍破,弱势格局更加明显。另外,提示目前没有持仓的客户朋友:中长期趋势单不宜再追,经过一周的大跌惯性下探或将出现,但是建议短线和日内交易为主。
基本面上,国际方面,美国农业部公布的报告显示:截止9月13日当周美国当前市场年度大豆出口销售净增加71.23万吨,新销售72.02万吨;国内方面,据调查,截至9月18日,全国各主要地区大豆压榨企业的开机率平均在50%左右,较上月同期有所回升,但远低于去年同期60%左右的开机率。
现货方面,国内产区黑龙江地区油厂大豆收购价大多处于3960-4500元/吨,农民惜售气氛浓厚;豆类进口价格方面,国内主要港口大豆分销价格基本处在4950-5100元/吨,国内沿海油厂豆粕报价约在4380-4450元/吨,成交一般。另一方面,随着中秋、国庆生猪集中出栏,生猪存栏结构以中小体重生猪为主,加上存栏量下降,以及水产饲料进入传统的消费淡季,豆粕需求减少,采购量下降,造成油厂库存增多。此外,油厂加工利润转好,开工情况增多,豆粕供应增加,而下游采购减少,目前豆粕库存较过去一个月明显增加,部分油厂反映企业库存处于高位。这也是豆粕短期承压的原因。
天气方面,国内大豆主产区黑龙江晴有时多云天气,其中,大兴安岭北部、黑河多云有阵雨;美国大豆主产区周五中部至东部地区有阵雨,西部地区天气干燥;周六和周日天气干燥。周五西北部气温接近至低于正常水准,中部和南部接近至高于正常水准,周六东部地区气温接近至低于正常水准,西部气温低于正常水准,周日气温接近至低于正常水准。

上周四巴西总统被爆丑闻,行贿内阁前主席,录音被曝光,如果总统下台,雷亚尔有贬值风险,刺激巴西农民出来卖大豆,电子盘交易巴西贬值问题,跌10分,巴西豆农或加快销售进度利空美豆,当前雷亚尔快速贬值,巴西农民出口大豆可以赚到更多钱,预计丰产压力将施压美豆。据新华社消息,巴西最高选举法院16日宣布,将于下月重新开庭审理2014年总统选举获胜者受贿案。本案的焦点主要有两个方面,1、那场选举中赢得连任的罗塞夫及其竞选搭档特梅尔是否曾接受不当政治捐款;2、两人是否曾从巴西石油公司(简称巴油)大型贿赂案中受益。路透消息称,上述嫌疑一旦被证实,现任总统特梅尔可能遭罢免,市场会进一步受影响。

国内走势:周三,国内豆类从主力合约看,连豆1405合约收于4562元/吨,上涨0.71%;豆粕1405合约下跌0.39%,收于3299元/吨;豆油1405合约下跌0.36%至6608元/吨。

综合分析

2、据美国农业部周二表示,私人出口商向中国售出35万吨大豆,2013/14年度交货。

周五和周六气温接近至低于正常水平。周日到下周二气温接近至高于正常水平。下周三气温多变。拉潘帕/布宜诺斯艾利斯南部天气预报,周四和周五偶有降雨,预计雨量为中到大雨。周六或有少量长时间小雨。周日至下周二天气大体干燥。下周三可能出现降雨。周五和周六气温接近至低于正常水平。周日气温接近至高于正常水平。下周一气温接近至低于正常水平。下周二气温接近至高于正常水平。下周三气温接近至低于正常水平。作物影响:阿根廷中部大豆收割遭遇干扰,但并不十分严量。

消息方面:

雷亚尔贬值

现货方面,周三,均价4538元/吨,较周二相比上涨3元/吨;山东青岛港进口大豆分销价4200元/吨,与周二持平;全国豆粕市场销售平均价格为3942元/吨,较周二下跌7元/吨;国内豆油现货价格稳中偏弱调整,部分地区厂商报价仍有30-50元/吨的跌幅,散装四级豆油均价为6942元/吨,较周二均价下调22元/吨。

供应方面,全球大豆供应继续施压,美豆承压下行,国内进口大豆集中到港,油厂压榨维持高位,豆粕现货供应充足,而饲料消耗仅小幅上升,市场采购主体谨慎操作,短期豆粕现货走势偏弱。数据显示,5月份最新预期维持在900万吨,6月份最新预期维持在850万吨,7月份预期维持在820万吨。5-7月大豆到港总量2570万吨,较去年同期2298万吨增加272万吨。最新预估2016-17年度我国进口大豆进口量在8950万吨左右,将较2015-2016年度的8321万吨增长7.55%。较高的大豆进口量为大豆压榨、豆油生产提供了有利条件,近几周油厂开工率均维持在55%以上,单周压榨量在180万吨以上。预计随着物美价廉的南美大豆上市,以及我国进口大豆不断到港,大豆单周压榨量将达到190万吨以上的高位。截至5月12日,全国进口大豆港口库存668万吨,主流油厂豆粕库存83.4万吨,预计大豆及豆粕库存将继续有所上升。

以上内容仅供参考,据此入市风险自负

需求方面,虽然目前生猪饲料消费逐渐增加,由于猪价持续下跌,压栏状况比较普遍,加上饲料成本处于低位,养殖户倾向于继续育肥,但考虑到禁养限制及环保政策的影响,短期内生猪饲料需求难有太大涨幅。5~10月一般为我国水产养殖的旺季,也是水产饲料消费旺季,豆粕在水产饲料中有比较重要的作用,但由于今年以来,主要水产养殖地区的天气状况持续不稳定,也导致今年水产饲料的需求启动较为缓慢。上周,南方地区新一轮的大范围降雨天气再度展开,这对水产养殖也会有一些冲击,或影响豆粕终端消耗速度。相比之下,禽类养殖则更为惨淡,鸡蛋价格持续下跌,养殖户亏损严重,后期不得不面对大量集中淘汰,饲料需求势必会深受影响。

观点总结:市场预期USDA报告将调高全球大豆库存,因此在报告公布之前,美豆以偏弱振荡为主。从主力合约看,连豆1405合约收出带长上下影线的阳线,整体上偏强运行,上方关注4600一线压力,近强远弱格局继续,建议在5日线附近短多,止损4480,目标4600元/吨;豆粕1405合约呈现调整态势,上方承压原区间下轨3300及60日均线,短线振荡偏弱,建议短线在3310附近轻仓抛空,止损3335,目标3260元/吨;豆油1405合约在美豆油疲弱走势拖累继续向下运行,不过期价呈探低回升走势且跌幅有所收窄,短线或呈低位振荡走势,建议待反弹至5日均线附近轻仓抛空,止损10日均线。

阿根廷大豆种植区天气。周四有零星小到中雨,以及雷暴,局部雨量较大。周五和周六天气干燥,或有少量小阵雨,局部雨量较大。周日到下周二天气干燥。下周三有零星阵雨和雷暴。

外盘走势:芝加哥期货交易所大豆期货周二多数收低,远月合约领跌,因预期南美大豆丰收,以及全球库存持续增加。3月大豆合约收报12.76美元,跌3/4美分;1月豆粕合约收升5.8美元,报每短吨434.6美元;1月豆油合约收跌0.17美分,报37.70美分。

雷亚尔贬值
上周四巴西总统被爆丑闻,行贿内阁前主席,录音被曝光,如果总统下台,雷亚尔有贬值风险,刺激巴西农民出来卖大豆,电子盘交易巴西贬值问题,跌10分,巴西豆农或加快销售进度利…

1、根据彭博社对30位分析师的调查显示,分析师们平均预计美国农业部可能将2013/14年度大豆产量调高到32.8亿蒲式耳,高于12月份预测的32.6亿蒲式耳。分析师还预测美国农业部可能将2013/14年度全球大豆期末库存调高到7146万吨,高于12月份预测的7062万吨。

美国中西部地区天气预报。西部:周五和周六有降雨,预计雨量为中到大雨。周日到下周一天气干燥。下周一晚些和周二有降雨,预计为雨量小到中雨,局部雨量较大。下周三天气干燥,气温接近至低于正常水平。东部:周五至周日偶有降雨,雨量预计为中到大雨。下周一天气干燥。周二到周三偶有降雨,预计雨量为小到中雨。周五到周日气温多变。下周一到周三气温接近至低于正常水平。6-10日展望:气温接近至低于正常水平。降雨量接近至高于正常水平。作物影响:美国中西部地区的西部播种遭遇干扰。同时,东部地区良好的种植天气持续。在美国大平原北部,大豆播种工作没有令人担忧的因素。在美国三角洲地区,大豆播种进度快于正常水平。若后期美豆生长期天气继续良好,美豆库存量将进一步冲击历史高位,利空预期不容忽视。

瑞达期货:柳瑜萍

供需关系

外盘走势:芝加哥期货交易所大豆期货周二多数收低,远月合约领跌,因预期南美大豆丰收,以及全球库…

综合分析,全球大豆供应继续施压,美豆承压下行,但消息称未来一周美豆主产区仍有集中降水出现,预计对播种工作将会有所影响,警惕美豆盘面震荡反复。国内进口大豆集中到港,油厂压榨维持高位,豆粕现货供应充足,而饲料消耗仅有小幅上升,市场采购主体谨慎操作,短期豆粕现货走势偏弱。后市还需关注北美天气、南美大豆销售节奏及国内豆粕消费状况变化。

天气方面,巴西大豆主产区马托格罗索州和南马托格罗索州周四至周六天气大体干燥或有少量小阵雨,局部地区雨量较大,平均气温接近至高于正常水平。阿根廷周四有阵雨和雷暴,周五天气大体干燥,北部有少量阵雨,周六天气干燥;周四气温接近至低于正常水准;周五气温低于正常水准,周六接近至高于正常水准。

天气炒作